도로시와 오즈마는 착한 마녀 글린다의 궁전으로 놀러갔습니다. 신기한 마법의 책을 보다가, 길리킨 나라의 납작머리들과 호수에 사는 스키저들이 곧 전쟁을 일으키려 하는 것을 알게 되었습니다. 걱정이 된 오즈마는 도로시와 함께 그곳으로 출발했습니다. 납작머리들에게 포로가 될 뻔한 그들은 호수의 섬으로 찾아갔습니다. 드디어 전쟁이 시작되고 섬은 호수 밑바닥으로 가라앉아 모두 물 속에 갇혀 버렸습니다. 착한 마녀 글린다는 비상회의를 열어 오즈마의 친구들을 모두 불렀습니다. 한편, 쿠에오 여왕(스키저들의 여왕)은 최집(납작머리들의 최고 집정관)에 의해 다이아몬드 백조가 되었고 자신의 마법을 모두 잊어버렸습니다. 하지만 섬과 잠수함은 쿠에오 여왕만이 알고 있는 마법에 의해 움직이는 것이었습니다. 쿠에오에게 배신당하고 물고기로 변한 세 요정은 어빅의 지혜로 다시 원래의 모습을 되찾았습니다. 글린다 일행과 세 요정은 서로 힘 을 합쳐 섬을 원래의 위치로 옮기고 최집의 두뇌를 빼앗았습니다.